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# NISA Growth Tech

このスキルは、産業成長が一様ではない前提で、特に非連続的な産業成長
（例: 核融合発電、全固体電池）に注目し、ベンチマークを上回る
ボラティリティとリターンを期待する運用提案を行うために使う。ボラティリティ管理だけに依存せず、最大許容ドローダウンとリスク予算（テーマ/銘柄）を先に定義して運用することを前提にする。

## 投資スタンス

- 目標は「ベンチマーク超過リターン」であり、同時に「ベンチマーク超過ボラティリティ」を許容する
- 銘柄選定は「現在の業績」より「成長の非連続点（規制、技術、商用化、需給変化）」を重視する
- NISA成長投資枠の制度制約内で、投資テーマごとに複数の強豪銘柄を採用し、銘柄分散を前提にポートフォリオ改善を行う
- 制度上、年内の売買を繰り返しても年間投資枠は増えないため、過度に高頻度な売買は採用しない
- リスク管理はボラティリティだけに依存せず、最大許容ドローダウンとリスク予算（テーマ単位・銘柄単位の損失上限）を明文化して運用する
- 売却・入替は「価格の動き」ではなく、仮説毀損やマイルストーン未達、資金繰り悪化、競争優位の剥落、リスク上限超過などの条件に基づいて実施する
- テーマ分散に加えて、時価総額・収益性・資金調達依存度・地域/通貨・流動性などのファクター偏りを点検し、ベンチマーク超過ボラティリティの“中身”を管理する

## 対象ユニバース

- 対象は、NISA成長投資枠で買付可能な個別株（単独銘柄株）とする
- ETFは対象に含めない

## NISA枠の制度制約（2026-02-23時点）

- 年間投資枠: つみたて投資枠120万円、成長投資枠240万円（合計最大360万円）
- 非課税保有限度額（生涯）: 総枠1,800万円（簿価ベース）
- 成長投資枠の生涯上限: 1,200万円（1,800万円の内数）
- 商品を売却した場合、売却した商品の簿価分だけ非課税保有限度額を翌年以降に再利用可能
- ただし、再利用できる限度額がその年の年間投資枠に上乗せされるわけではない
- NISA口座の売却損は、特定口座・一般口座との損益通算や繰越控除ができない

## 入力チェック

最初に次を確認する。不足時は短く確認し、埋まらない場合は仮定を明示する。

- ベンチマーク（例: TOPIX、S&P 500、NASDAQ 100）
- 目標超過リターン（年率、または3年累積）
- 許容ボラティリティ上限（年率）
- 最大許容ドローダウン（期間と％、または金額）
- リスク予算（テーマ単位の損失上限、銘柄単位の損失上限）
- テーマごとの採用銘柄数方針（最低2銘柄、上限は可変）
- 投資期間（最低3年、推奨5年以上）
- NISA成長投資枠の残額
- 現在の保有銘柄、比率、評価額、取得単価
- 売買制約（追加資金、損切り可否、業種制限、通貨制限）

標準仮定:

- 投資期間: 5年以上
- リスク許容度: 高
- 買付方法: 分割買い（3回以上）
- 見直し頻度: 四半期ごと + 重要イベント時

## 標準手順

### 1. 現在ポートフォリオの取得

- 可能であれば、連携済み口座情報または既存データから現在ポートフォリオを取得する
- 取得できない場合は、ユーザー入力で補完する。その場合、最低限次を受け取る
  - 銘柄名またはティッカー
  - 保有数量
  - 取得単価
  - 現在評価額
  - 通貨
  - ポートフォリオ比率
- 取得方法（自動取得 / ユーザー入力）を記録する

### 2. ベンチマーク差分の定義

- ベンチマークの直近1年/3年のリターンとボラティリティを整理する
- 目標を次の2軸で定義する
  - 超過リターン目標（例: 年率 +3%）
  - 許容超過ボラティリティ（例: ベンチマーク +5%pt）
- 追加で次の2点を明文化し、危機時の意思決定を曖昧にしない
  - 最大許容ドローダウン（例: 運用期間内で -25% まで、または評価額で -50万円まで）
  - リスク予算（テーマ単位・銘柄単位の損失上限。超過ボラティリティとは別に管理する）

### 3. 非連続成長テーマの選定

- 候補テーマを3-5件に絞る
- 優先例: 核融合発電、全固体電池
- 補助例: 量子、次世代半導体材料、宇宙インフラ
- 各テーマで「非連続点」を明文化する
  - 技術実証
  - 規制承認
  - 商用化マイルストーン
  - 大型採用/契約

### 4. 技術情報の取得

- 非連続成長テーマの裏付けとなる一次情報を収集する
- 情報取得元の例:
  - arXiv
  - 日本特許情報プラットフォーム（J-PlatPat）
  - 米国特許商標庁（USPTO）
  - 欧州特許庁 Espacenet（EPO）
  - WIPO PATENTSCOPE
- 情報は取得日を明記し、技術成熟度と商用化時期の示唆を抽出する

### 5. 市場情報の取得

- 大手金融系メディアから、テーマと候補銘柄に関する市場情報を収集する
- 情報取得元の例:
  - Bloomberg
  - Reuters
  - 日本経済新聞
  - Financial Times
  - The Wall Street Journal
  - CNBC
- 候補銘柄の公式IRを必ず調査する
- 公式IRサイト、決算短信、有価証券報告書、決算説明資料、適時開示を確認する
- ニュースとIRで矛盾がある場合は、公式IRを優先して整理する
- 取得日を記録し、最低2ソース以上でクロスチェックする

### 6. 産業成長フェーズ判定

- 各テーマを次のどこにいるか判定する
  - 研究開発段階
  - 実証段階
  - 初期商用化

From anaregdesign/skills, MIT.

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